Le guide complet du stablecoin GHO
Tout ce que vous devez savoir sur le stablecoin décentralisé natif d'Aave : son fonctionnement, comment le créer, les opportunités de rendement et comment le GHO se compare aux autres stablecoins.
Qu'est-ce que GHO ?
GHO (prononcé « go ») est un stablecoin décentralisé et surcollatéralisé, indexé sur le dollar américain. Lancé par Aave Protocol , l'une des plus importantes plateformes de prêt décentralisées de la finance décentralisée (DeFi), il a été déployé sur le réseau principal Ethereum en juillet 2023.
Contrairement aux stablecoins centralisés comme l'USDC ou l'USDT, le GHO n'est pas adossé à des réserves de monnaie fiduciaire déposées sur un compte bancaire. Les utilisateurs créent du GHO en déposant des cryptomonnaies en garantie sur Aave V3. Le GHO est ainsi un stablecoin natif des cryptomonnaies, entièrement gouverné par la DAO Aave, sans qu'aucune entité unique ne contrôle son émission.
Le nom « GHO » se veut volontairement simple, conçu pour être facile à retenir et à prononcer. Il représente la vision d'Aave : un stablecoin simple d'utilisation, permettant aux utilisateurs d'accéder à tous les marchés de la DeFi avec une unité de compte stable.
Surcollatéralisé
Chaque jeton GHO est garanti par plus de 1 $ de crypto-monnaie déposée dans Aave V3.
DAO Gouverné
Les taux d'intérêt, les plafonds des facilitateurs et tous les paramètres clés sont contrôlés par les détenteurs de jetons AAVE.
Garanties multiples
Créez des GHO en utilisant n'importe quel collatéral pris en charge par Aave V3, y compris ETH, WBTC, LINK et plus encore.
Comment fonctionne GHO
GHO utilise un modèle de facilitateurs pour gérer la création de jetons. Les facilitateurs sont des protocoles ou des entités approuvés par la gouvernance d'Aave pour créer et détruire des jetons GHO, chacun disposant d'une capacité (compartiment) qui limite la quantité de GHO qu'il peut créer.
Garanties d'approvisionnement
Déposez des crypto-actifs compatibles (ETH, WBTC, LINK, etc.) sur Aave V3 sur Ethereum. Votre garantie génère des intérêts sur l'offre tout en soutenant votre position GHO.
Menthe GHO
Empruntez des GHO en utilisant votre garantie comme postulat à un taux fixé par la gouvernance d'Aave. Contrairement aux autres emprunts Aave, le taux d'intérêt des GHO est fixe et ne varie pas en fonction de leur utilisation.
Contrôle du facilitateur
Chaque facilitateur dispose d'une capacité de réserve qui limite la quantité de GHO qu'il peut émettre. Le pool Ethereum Aave V3 est le principal facilitateur. FlashMinter en est un autre, permettant les prêts flash de GHO à des fins d'arbitrage et de liquidation.
Intérêts et revenus
Contrairement aux emprunts Aave classiques où les intérêts sont versés aux fournisseurs, tous les intérêts perçus sur les emprunts GHO sont directement reversés à la trésorerie de l'Aave DAO. Cela génère ainsi une source de revenus directe pour le protocole.
Caractéristiques principales de GHO
Qu'est-ce qui distingue GHO des autres stablecoins du marché ?.
Taux contrôlé par la gouvernance
Le taux d'emprunt du GHO est fixé par la gouvernance d'Aave via des votes sur la blockchain, et non par l'utilisation du marché. Cela garantit des coûts d'emprunt plus prévisibles pour les utilisateurs.
Réduction stkAAVE
Les utilisateurs qui déposent des AAVE dans le module de sécurité (stkAAVE) bénéficient d'une réduction sur le taux d'emprunt GHO. Cela encourage le staking et renforce la sécurité d'Aave.
Garanties multi-collatérales
Le GHO peut être émis contre n'importe quel actif pris en charge par Aave V3 sur Ethereum, offrant ainsi une garantie diversifiée et réduisant la dépendance à un seul actif.
Recettes versées au DAO
100 % des intérêts d'emprunt du GHO sont versés à la trésorerie de l'Aave DAO, faisant du GHO une source de revenus importante pour le protocole.
Frappe éclair
Le facilitateur FlashMinter permet des prêts flash GHO sans garantie au sein d'une seule transaction, prenant en charge les robots d'arbitrage et de liquidation.
Expansion interchaîne
GHO s'étend au-delà d'Ethereum à d'autres réseaux via Chainlink CCIP, permettant une utilisation native de GHO sur Arbitrum et d'autres réseaux de couche 2.
GHO comparé aux autres stablecoins
Découvrez comment GHO se compare aux stablecoins les plus populaires.
| Fonctionnalité | GHO | USDC | USDT | DAI | FRAX |
|---|---|---|---|---|---|
| Émetteur | Aave DAO | Cercle | Attache | MakerDAO | Frax Finance |
| Taper | Décentralisé | Centralisé | Centralisé | Décentralisé | Hybride |
| Support | Crypto (surcollat.) | Réserves en dollars américains | Réserves en dollars américains | Crypto + RWA | Crypto + AMO |
| Gouvernance | détenteurs de l'AAVE | Cercle (entreprise) | Tether (entreprise) | détenteurs de MKR | détenteurs de FXS |
| taux d'intérêt | Fixe (gouvernance) | N / A | N / A | Variable (DSR) | Variable |
| Chaînes | Ethereum, Arbitrum | Plus de 20 chaînes | Plus de 20 chaînes | Ethereum + ponts | Multichaîne |
Où utiliser le GHO
GHO est intégré à l'ensemble de l'écosystème DeFi et son adoption est croissante.
Plateformes d'échange décentralisées
Échangez des GHO sur des DEX comme Balancer, Curve et Maverick. Le GHO est associé à d'autres stablecoins dans des pools de liquidité importants, ce qui facilite les échanges.
Protocoles de prêt
Proposez des services GHO sur des plateformes de prêt comme Morpho et Spark pour percevoir des intérêts. À mesure que l'adoption du GHO se développe, les opportunités de prêt continuent de s'accroître.
Provision pour liquidités
Fournissez des liquidités dans les pools GHO sur Balancer et Curve pour gagner des frais de transaction et des incitations supplémentaires de la part de l'Aave DAO.
Paiements
Utilisez GHO comme moyen d'échange stable pour les paiements entre particuliers, la facturation et les transactions quotidiennes au sein de l'écosystème crypto.
Agrégateurs de rendement
Déposez vos GHO dans des agrégateurs de rendement qui optimisent automatiquement les rendements sur plusieurs protocoles et stratégies.
DeFi inter-chaînes
Connectez GHO à Arbitrum via Chainlink CCIP pour des frais de gaz réduits et un accès à l'écosystème DeFi L2 en pleine croissance.
Comment créer du GHO
Un guide étape par étape pour frapper du GHO sur Aave V3.
Connectez votre portefeuille
Rendez-vous sur app.aave.com et connectez un portefeuille Web3 comme MetaMask, Rabby ou Coinbase Wallet. Assurez-vous d'être sur le réseau Ethereum.
Garanties d'approvisionnement
Déposez des actifs compatibles (ETH, WBTC, LINK, etc.) sur le marché Ethereum d'Aave V3. Votre garantie doit être supérieure à la valeur du GHO que vous souhaitez émettre, calculée selon le ratio prêt/valeur de l'actif.
Emprunter GHO
Rendez-vous dans la section « Emprunts GHO » et saisissez le montant que vous souhaitez émettre. Consultez le taux d’emprunt (vérifiez si vous bénéficiez de la réduction stkAAVE) et confirmez la transaction.
Utilisez votre GHO
Vos GHO seront immédiatement disponibles dans votre portefeuille. Utilisez-les dans les protocoles DeFi, fournissez des liquidités, générez des rendements ou conservez-les simplement comme un actif stable.
Remboursement et récupération des garanties
Lorsque vous serez prêt, remboursez votre dette de GHO ainsi que les intérêts courus sur Aave. Une fois le remboursement effectué, vous pourrez retirer votre garantie. Le GHO remboursé sera détruit, réduisant ainsi l'offre totale.
Opportunités de rendement GHO
Où générer des rendements avec vos stablecoins GHO ?.
Pools de liquidités Balancer
Fournissez des liquidités dans les pools GHO/USDC ou GHO/USDT sur Balancer. Ces pools bénéficient souvent de bonus AAVE en plus des frais de transaction.
Frais de transaction + incitationsCurve Finance
Les pools de stableswap GHO sur Curve offrent un faible slippage et un rendement sur les frais de transaction. Des récompenses CRV peuvent également être disponibles selon les allocations de gauge.
Rendement de StableswapPrêts sur Morpho
Fournissez des GHO aux coffres-forts de Morpho pour des taux de prêt optimisés. Morpho met en relation prêteurs et emprunteurs de pair à pair pour des taux plus avantageux pour les deux parties.
Intérêts de prêtÉpargne Coinstancy
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Rendement géréRisques et considérations
Risques importants à comprendre avant d'utiliser GHO.
Risque de désengagement
Le GHO pourrait se négocier sous la barre des 1 $ si la demande du marché faiblit ou si la confiance diminue. Bien que la surcollatéralisation constitue un plancher, des désengagements temporaires se sont déjà produits par le passé et pourraient se reproduire.
Risque lié aux contrats intelligents
GHO utilise les contrats intelligents Aave V3. Bien qu'Aave soit l'un des protocoles les plus audités de la DeFi, aucun code n'est à l'abri des vulnérabilités ou des failles potentielles.
Risque de gouvernance
Étant donné qu'Aave DAO contrôle tous les paramètres GHO, de mauvaises décisions de gouvernance (par exemple, des changements de taux incorrects ou des facilitateurs risqués) pourraient avoir un impact négatif sur la stabilité de GHO.
Avertissement : Ce guide est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les stablecoins et les protocoles DeFi comportent des risques inhérents. Faites toujours vos propres recherches et n’investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
Foire aux questions
Qu'est-ce que GHO ?
Comment fabrique-t-on du GHO ?
Les détenteurs de la carte stkAAVE bénéficient-ils d'une réduction sur GHO ?
Le GHO est-il sûr à utiliser ?
Où puis-je obtenir un rendement sur GHO ?
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